Крах tether плохо повлияет на криптовалюты: разбираемся почему

tether равно доллару

Считается, что tether, привязанный к доллару, играет ключевую роль в стабилизации криптобирж.

Неустойчивый криптомир связан с особой тактикой FUD (сокр.от англ.) – страх, неуверенность, сомнение. И ничто сейчас так не создает столько FUD, как необычная валюта под название tether.

В отличие от биткоина и от многих его собратьев, tether – это так называемый стабильный коин, т.е. его цена не должна колебаться. В то время как большинство криптовалют подвержены резким изменениям, tether предлагает любителям на рынке покупать валюту, которая, по словам ее сторонников, привязана к доллару США. Торговать биткоином за доллары в банке может быть проблематичным и затратным; и, наоборот, приобрести tether – просто, дешево и быстро.

Но за последние недели скептики засомневались практически во всем, что связано с tether. Корень противоречия вот в чем: правду ли говорит компания Tether, стоящая за этой криптой, когда утверждает, что каждая единица в обращении соответствует доллару США, который она держит в резерве. Если за каждый tether компания предлагает доллар, в теории это значит, что любой владелец может продать tether обратно компании за такое же количество долларов в любое время. Это убеждение и позволяет верить в то, что tether привязан к доллару.

Критики в Twitter, Reddit, в блогах, а также на недавней конференции, посвященной биткоину потребовали, чтобы компания доказала существование своих резервов с помощью внешней ревизии. Tether не только не сделала этого, но на прошлой неделе еще и подтвердила слухи о том, что она разорвала связи с Friedman LLP – аудиторской фирмой, которая проводит такие проверки. Во вторник информагентство Bloomberg сообщило о том, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США вызвала Tether в суд. Пресс-секретарь Tether сказал: «Мы постоянно получаем повестки в суд от правоохранительных и регулирующих органов, проводящих расследование. И мы имеем право не комментировать такие запросы. Это наша политика». От других комментариев пресс-секретарь отказался.

Если tether не обеспечивается соответствующим количеством долларов, тогда Tether может печатать произвольную сумму денег. (Для сравнения: другие криптовалюты создают новые токены согласно строго предписанным, предсказуемым правилам.) Возникают и другие проблемы, в том числе и подозрения, что компания рассчитывает выпуск новых tether так, чтобы это совпадало с падением цены на биткоин; а затем эти tether используются для поднятия биткоина. Некоторые эксперты боятся, что такие покупки искусственно раздувают стоимость биткоина.

Если трейдеры перестанут верить в tether, то закончится все криптоверсией «набега» на банк. Tether всячески помогает стабилизировать криптобиржи, так что его крах также может привести к обрушению бирж, и при этом миллиарды долларов инвестиций будут в одночасье уничтожены, а растущий интерес общественности к новым технологиям типа биткоина будет сведен на нет.

«Возможно, необычное повышение цены на биткоин и другие крипты связано с тем, что ни с того ни с сего начали печатать этот новый коин, что и вызывает беспокойства», – объясняет Джилл Карлсон – бывший трейдер Уолл-стрит, который теперь инвестирует в криптостартапы и консультирует по ним.

Более 100 бирж, где торгуют валютами на основе блокчейнов (например, Coinbase, Bittrex и Kraken), являются передовыми. В прошлом году некоторые биржи разорвали связи с давними банковскими партнерами, или им не удалось найти новых, что усложнило продажу резервов криптовалюты спекулянтами за доллары или бумажные деньги. В связи с этим tether стал популярнее, поскольку подсказал трейдерам, как можно избежать нестабильности. Они могли покупать tether c уверенностью в том, что валюта резко не упадет в стоимости.

Первые причины для беспокойства появились прошлой весной, когда два крупных банка, которые раньше поддерживали транзакции с tether (Банк Тайваня и Уэллс Фарго) заявили, что больше они этого делать не будут. Банки также добавили, что больше не собираются сотрудничать с криптобиржей Bitfinex, чьи руководители – гендиректор, финансовый директор, директор по стратегическим вопросам, начальник отдела контроля за соблюдением законодательства и главный юрисконсульт – занимают такие же позиции в Tether. Тем не менее, компания продолжила выпускать новые tether и вносить их в учетную запись Bitfinex, ни слова не говоря о том, где она может обеспечить свои доллары.

Вместо аудита компания Tether издала в сентябре документ, подтверждающий ее резервы, но имена банковских партнеров там были засекречены. С того времени количество tether в обращении выросло приблизительно в пять раз – с 450 миллионов до 2,28 миллиардов. В одном только январе Tether выпустила 850 миллионов новых tether.

Стремительное появление новых tether вызвало вопросы о мотивах компании. На прошлой неделе был анонимно опубликован статистический анализ выпуска tether, о котором быстро узнали в криптопространстве. В докладе говорилось, что за прошедший год сроки выпуска новых tether почти полностью совпали с значительными падениями цены на биткоин – также утверждают и критики, имея теперь и численные данные, доказывающие этот факт.

В докладе были рассмотрены и случайные образцы tether-транзакций после его очередного выпуска и сделаны следующие выводы: они нарушили закон Бенфорда – статистический принцип, утверждающий, что в множестве числовых данных больше чисел начинаются с 1, чем любое другое число, а процент данных, начиная с 2,3 и т.д. до 9, уменьшается. Однако tether-транзакции показывают другое распределение, предлагая, согласно докладу, «нечто искусственное в сфере манипулирования рынком». В прилагаемой презентации неизвестный автор описан как «бывший сотрудник Google, машинного обучения/статистики». Его спонсировала 1000x Group – новое «частное сообщество, целью которого является поиск достоверной информации на крипторынках».

Если у Tether хватает запасов доллара (и запасов евро для ее более мелкой валюты, привязанной к евро), то совсем неточно, что эти наблюдения повлекут за собой большие неприятности. Вот почему многие эксперты требуют от компании аудита. Впрочем, на прошлой недели веб-сыщики заметили, что Tether и Bitfinex больше не появлялись на сайте Friedman LLP, а несколько дней спустя Tether подтвердила в статье, опубликованной новостным сайтом Coundesk, что отношения с аудитором «расторгнуты».

Устойчивость tether несмотря на эти проблемы подчеркивает его важную роль в экосистеме криптоторговли. Криптобиржи иногда покупают tether, чтобы торговать им между собой: например, биржа, у которой много litecoin, хочет торговать с другой биржей за биткоин. Использование tether в качестве посредника защищает биржи от нестабильности валют. Трейдеры также пользуются им, чтобы плавно переносить свои инвестиции с одной биржи на другую и участвовать в маржинальной торговле. Вот как объяснил Джесси Пауэлл – гендиректор биржи Kraken в своем Twitter, почему его биржа поддерживает tether: трейдеры могут «скрыться от банковской электронной системы, 100 долларов и 4 дней задержки», используя для перевода средств между биржами tether, а не доллары США. Tether «может показаться рискованным, но он находится у них в руках лишь несколько минут».

Tether по-прежнему продается и покупается примерно за 1 доллар. Но если трейдеры перестанут доверять ему, и его стоимость начнет падать, то «люди просто сбегут», – говорит Карлсон – бывший трейдер Уолл-стрит. Если Tether не сможет удовлетворить все запросы клиентов на доллары (а ее пользовательское соглашение говорит о том, что во многих случаях компания даже не попытается этого сделать), то владельцы tether накинутся на другие криптовалюты, что вызовет временный взлет цен на эти криптовалюты. Поскольку роль tether как посредника на биржах ослаблена, то, в общем, инвесторы могут и засомневаться в криптовалютах. «В конце концов, люди потеряют значительные суммы, и в долгосрочной перспективе это очень плохо скажется на криптовалютах», – поясняет Эмин Ган Сирер – профессор Корнелльского университета и соруководитель исследовательской группы «Инициатива по криптовалютам и смарт-контрактам».

Вот и еще одна проблема: Bitfinex может просто закрыться, прибрав к рукам биткоины, которые, как утверждают, были резервами. Поскольку люди, торгующие на Bitfinex позволяют ей хранить свои деньги, пока они играют на бирже, эти трейдеры могут понести существенные потери. «Биржи – как нерегулируемые банки, и они могут удрать с чужими деньгами», – рассказывает Тони Арсиери – бывший сотрудник Square, который сейчас являет предпринимателем и пытается создать регулируемую законом биржу.

«Какой бы ни была точная череда событий, я думаю, сейчас с Tether мы на переломном моменте», – говорит Сирер.

Для некоторых, потеря доверия к tether давно ожидаема. «Честно говоря, я думал, что он рухнет намного раньше, и всякий раз удивлялся тому, как долго он пускал пыль в глаза», – говорит Джексон Палмер – создатель dogecoin и ярый противник Tether. Скептикам денег, основанных на блокчейне, остается только пожимать плечами, отметив, что жертвами становятся финансовые «бунтари» и жалкие актеры «темного интернета». Сейчас люди берут кредиты, чтобы инвестировать в биткоин, а инцидент с tether произошел как раз тогда, когда криптовалюты стали мейнстримом, потенциально отказываясь от этого мейнстрима, чтобы расплатиться за промахи.

Tether – реальность?

  • Называющий себя «криптогением», Джеймс Альтачер пытался подвергнуть биткоин сомнению. Не очень-то красиво.
  • Фирмы с венчурным капиталом боятся упустить криптовалюты, а некоторые их партнеры вообще боятся с этим связываться
  • Финансовые директора отказываются от биткоина и его сверстников, но их появление указывает на изменения в мировой финансовой системе.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
MegaChange

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о